Acheter des SCPI à crédit : l'effet de levier expliqué

Financement · Mis à jour le 23/10/2026

Les banques acceptent de financer l'achat de parts de SCPI, comme elles financent un appartement. C'est l'un des rares placements financiers que l'on peut acheter à crédit.

Le principe

Vous empruntez une somme que vous remboursez par mensualités. Les revenus distribués par la SCPI couvrent une partie de ces mensualités, et vous complétez avec votre épargne. À la fin du prêt, vous détenez les parts sans dette.

L'avantage fiscal

Les revenus de SCPI sont imposés comme des revenus fonciers. Au régime réel, les intérêts d'emprunt et l'assurance emprunteur sont déductibles de ces revenus. Pendant les premières années, où les intérêts sont élevés, l'imposition peut être fortement réduite.

Les points de vigilance

• Taux d'emprunt vs rendement : si le crédit coûte 3,5 % et la SCPI distribue 4,5 % avant impôt, la marge est mince, surtout après fiscalité.
• Frais d'entrée : vous empruntez aussi les 8 à 12 % de frais de souscription. Le capital récupérable en début de période est inférieur à la dette.
• Baisse du prix de part : si le prix baisse, votre dette, elle, ne baisse pas.
• Revenus variables : le dividende peut être réduit, alors que la mensualité reste fixe.
• Taux d'endettement : le crédit SCPI entre dans le calcul de votre capacité d'emprunt et peut limiter un futur projet de résidence principale.